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富国银行:零费率基金或引起竞争者跟风【威尼

2019-05-10 20:45栏目:集团财经

  一石激起千层浪!8月3日,富达基金率先推出的“零费率基金”在业内引起强烈关注,过往几年,美国ETF费率竞争日趋白热化,如果主动基金也开始打价格战,资管行业的盈利空间也会受到影响,因此其竞争对手股价均受影响。

  
  目前终于出现了管理成本为零的产品,这是否是价格战的终结呢?答案恐怕不是肯定的,但至少现在已经触及底部。其他的资产管理公司非常有可能被迫加入到这场战斗,并再次大幅削减管理成本。  数十年来,领航一直是低成本管理和价格战的先驱。但近年,许多挑战零费率的任务却由贝莱德、嘉信理财、道富等公司拔得头筹。随着价格战的白热化,资产管理公司已经受到价格战的侵扰,甚至现在有投资者仅仅只关注产品的成本,而不太顾基金业绩表现。资产管理公司也越来越倾向于自己编制指数,从而进一步节省被动管理成本。

  中国基金报记者 姚波

  市场现在关注的是,其他竞争对手在零费率基金诞生后,会做出怎么样的回应。富国银行分析认为,目前已经拥有最低成本的指数基金供应商,比如富达、嘉信理财和领航,最终会有一些产品出现零费率。

  国际基金巨头价格战竞争日益白热化,就在领航对其平台下所有ETF交易免除佣金后,全球首只零费率指数基金由价格战的后起之秀富达率先推出。在富达发行了全球首只零费率指数基金以后,被动投资之间的价格战竞争愈发激烈,这也使得其他竞争者的股价出现了下跌。

  不过,富国银行还指出,一些产品出现零费率是很难影响到资产管理行业大局,这在金融行业是常识。因此其他资产管理公司股票出现下跌反倒令人吃惊。

  零管理费震动市场

  实际上,许多分析师认为,资金从其他产品流入零费率的概率不大。比如,目前领航的全市场ETF的管理成本为4个基点,但投资者并不太可能冒着重重麻烦和潜在可能的征税风险,将资金转移到零费率产品上,这样获得的唯一好处就是为了省下不多的管理费用。

  8月3日,全球首批免成本基金诞生。这两只名叫富达零费率全市场指数基金,富达零费率国际指数基金正式以“零费率”系列命名上市。富达发行的两只指数共同基金将不会对其交易美国及海外股票征收任何额外费用,同时这只基金也是追踪自有的股票指数,而非第三方指数,从而进一步降低产品成本。富达还表示会降低现有一系列指数基金的管理费。

  贝莱德并没有直接回应零费率产品,而是表示,在富达降低成本的举措中,富达将其平台下的240只贝莱德ETF进行免佣交易,从而有利于其产品的获取和更低成本的交易。从侧面显示出并不太担心产品的影响。

  富达表示,投资者不需要付出管理费用,且不管投资金额的多少,可以利用其两只产品来覆盖美国和全球的股票市场。

  还有另一点值得关注的是,目前美国市场蜂拥低成本指数基金的大前提是,美国出现了长达数年的牛市,因此买入被动指数基金是获得收益的最有效方法。一旦市场大幅波动或者出现回调,投资者则会重新青睐管理成本更高,业绩表现更好的主动管理产品。(姚波)

  晨星分析认为这是投资者应当庆贺的一刻,但对于其他完全依赖被动产品的资产管理的公司而言,这使他们获取收入的压力显得格外的大。这一消息使得其他资产管理者的股价出现了下跌。消息公布当日,贝莱德、富兰克林、景顺等股票都出现了不同程度的下跌。消息公布以来,贝莱德下跌了4.05%,富兰克林股份下跌了5.89%,景顺下跌了6.82%。

责任编辑:陶然

  这只产品诞生之前,管理成本费用最低的共同基金为领航的总股票市场基金和嘉信理财的同类产品,两只产品的管理费一只为14基点(即为0.14%),另一只为9个基点。管理费用更低的是跟踪同一指数的ETF,两只产品的管理费用分别为4个基点和3个基点。

  目前市场上成本最低的非零费率基金为ETF,但为何首次出现零费率的产品却为传统的指数基金呢?

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