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光大保德信旗下基金超半数亏损 基金经理批量离

2019-05-10 20:45栏目:集团财经

  光大保德信旗下超过半数基金亏损 上半年基金经理“批量”离职

  来源:我是基民

  作者/《壹财信》涵小

  今年以来,地产股暴涨暴跌,令不少重仓这一板块的基金业绩经历了过山车行情。

威尼斯wns.9778,  今年以来,在去杠杆的大背景下,传统周期性股票一直压力重重,诸如房地产等行业上市公司更是持续下跌,但即便如此仍然有一些机构将其作为重仓股。

  老揭看基金统计发现,在过去一年回撤最大的前20名地产主题基金中,就有10只的业绩走势如“坐过山车”。

  结果必然是悲催,比如光大保德信基金旗下的光大优势配置混合,虽然这只基金以“优势配置”命名,但从今年前两个季度的重仓股来看,基金经理却把地产股作为了重点配置对象,且不说地产行业遭遇的宏观政策波动,就拿竞争优势来说,此时的地产股也绝非不二人选,基金经理的这一做法真是让人匪夷所思。

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  光大优势配置混合重配地产股

  光大中国制造2025是其中最“刺激”的,近一年最大回撤高达-35.73%。同样是光大保德信旗下的光大优势最大回撤竟然也高达35%.公开资料显示,光大中国制造2025成立于2015年12月23日,截至二季度末的基金规模为18.16亿元。应该说,这只基金成立之初的业绩还是可圈可点的,从年度涨幅来看,2016年、2017年的业绩分别为4.8%、39.92%,在同类基金中的排名皆处于前10%。

  多只股票被套业绩跌幅靠前

  尤其是今年年初,光大中国制造2025像是打了鸡血一样,1月份的单月累计涨幅达到15.62%,可惜好景不长,进入2月份,这只产品便表现出不可阻挡的颓势,截至7月8日,今年以来的跌幅已达-23.44%。

  今年来,在宏观政策调整以及去杠杆的影响下,传统周期行业的压力接踵而来,这让地产股的价格也出现持续下跌,从一些地产龙头公司来看,万科年内下跌了26.75%、保利地产年内下跌超过15%,但即便如此,仍然有一些基金把地产股作为重点配置对象。

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  根据《壹财信》了解,光大保德信基金旗下的光大优势配置混合基金的一、二季报显示,在前十大重仓股中,均有超过半数为地产股,然而悲剧的是,该基金在今年前两个季度净值分别下跌达2.77%、16.20%,全年跌幅达13.20%。

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  资料显示,该基金成立于2007年,在成立之初的投资策略介绍中,该基金表示:“在行业配置方面,本基金将主要投资于国家重点支柱型产业。由于国家重点支柱产业代表了未来中国经济的发展方向,为中国经济的增长提供了强劲的动力,因此,这些行业必将随着中国经济的高速发展而发展,处于这些产业中的上市公司具有业务增长快、盈利能力持续稳健上升的特点。在具体的行业选择上,本基金将从三个维度进行考虑::一是从全球产业分工和全球化背景下我国的比较优势角度;二是从国家的宏观经济调控和产业政策角度,即行业发展受国民经济发展的拉动作用的大小;三是从行业竞争状况、盈利状况、行业所处生命周期和行业平均市盈率、市净率、等角度进行敏感度分析。”

  业绩暴涨暴跌背后的原因,绕不开光大中国制造2025激进的股票持仓策略。

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  数据显示,截至今年一季度,光大中国制造2025的前十大重仓股分别为新城控股蓝光发展招商蛇口华夏幸福保利地产万科A阳光城农业银行中兴通讯中国银行,前十持仓占比合计达74.77%,

  可问题是,上述这些选股策略怎么看也不像说的是地产行业呀。该基金一季度的前十大重仓股中有九只都是地产股,尽管在二季度里做了减持,但也有七只都是地产股,而且前六大重仓股均为地产股。但从持股成本上看,第一大重仓股新城控股如今亏损在10%左右,其余几只地产股也全部亏损,而另外三只在二季度新进的钢铁股,要不是7月份之后政策出现回暖,其也是大概率处于亏损边缘。

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