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两家“私转公”基金博道、凯石逆势发行偏股型

2019-05-10 20:46栏目:集团财经

  博道基金是全国第三家“私转公”的基金公司,其前身为上海博道投资管理有限公司。2013年5月,莫泰山创办上海博道投资并担任董事长。博道投资的发展颇为顺遂,仅仅用了三年时间就迈过百亿大关,形成了以股票、债券、量化三大类为核心的完备的产品线,并成为第一梯队的私募基金公司。

责任编辑:常福强

  威尼斯wns.9778,看好权益类市场

  凯石基金市场部人士表示:“快速结束募集主要是因为较强的销售渠道能力,且我们目前对规模没有太大的追求。”此前凯石基金董事长陈继武也坦言,公司将采用精品化管理思维,希望先做好业绩再谈规模。

  到位的激励机制,让业界颇为看好博道基金的长远发展。博道基金方面透露,博道基金未来致力于打造员工持股的公司。

  凯石基金与博道基金两家公司先后成立于2017年中下旬,董事长分别为原富国基金(博客,微博)副总经理陈继武及原交银施罗德基金总经理莫泰山,在私募业闯出一番天地后,再度回归公募,在业内有不错的口碑。

  从股权结构看,10大股东中有5位自然人。除了自然人持股,博道基金还有上海博道如知投资合伙企业等4个有限合伙均占比4.5%,主要用作股权激励的员工持股平台。

  提及选股策略,刘晋晋表示,在经济转型的时间窗口,新产业培育和传统产业改造应当是投资者关注的主要方向。

  招募说明书显示,博道启航混合是一只偏股混合型基金。有资深业内人士告诉时代周报记者,新基金公司往往对首只产品的发行相当重视,对于发行时点的选择亦代表着公司对于市场的看法。

  在市场低迷的背景下,公募产品销售普遍面临困难。但从历史上来看,低位发行有利于基金产品的建仓布局。上述两家具有私募基因的公募基金公司不约而同选择在近期发行,均因判断市场估值调整到位,A股长期投资机会显现。

  来源:时代周报

  7月以来,权益类基金发行面临困境。以认购起始日计算,截至17日,仅1只产品公告成立,且为固收类产品,已有多只权益类基金延长募集期至最长区间。相比6月,发行难度更大。与此同时,两家“私转公”基金却不约而同地在本月发行转型以来的首只偏股型基金。

  对于新基金公司而言,在目前的时点发行新基金颇具挑战。A股市场的低迷,让权益类基金的吸引力下降,虽然“好发不好做,好做不好发”是行业共识,但在人气低迷的时候发行新基金的困难可想而知。

  权益类产品发行难以成为近期基金公司不得不面临的问题,7月,延期募集的产品不在少数,其中还不乏将募集期延长至最长区间的产品,相比6月近20只权益类产品的成立数据而言,发行难度更大。

  [摘要] 据财汇金融大数据终端数据,7月以来,计划募集天数超过两个月的产品多达10只,其中6只为92天,其中不乏头部企业发行的新产品。

  博道投资近日也对外表示,比较看好权益市场的长期投资机会。在他们看来,当前市场估值调整到位,长期回报收益率和确定性更高,市场机会或大于风险。况且,当前市场上已不乏估值足够便宜、基本面向好的行业和投资标的,存在更好的布局机会。

  实际上,莫泰山在“公转私”之前,已经在公募基金建立了良好的声誉。甚至有离开行业多年的前基金公司中层,在得知莫泰山回归公募的消息后,向时代周报记者表达了对莫泰山以及博道基金的看好。

  公开信息显示,与凯石基金的首只产品一样,博道基金的首款产品博道起航混合型基金也是一款偏股型产品,7月25日即将开始销售,预计会销售至8月7日。另外,凯石基金、博道基金分别还有7只、3只混合型基金正在走审批流程。

  在产品设计的角度,博道基金的首只产品亦颇具特色。在构建股票组合方面将参照多因子选股思路。根据基金合同约定,该基金投资于股票资产占基金资产的比例为50%–95%。

  凯石淳行业精选混合型基金拟任基金经理刘晋晋认为,目前A股市场的企业盈利不差、估值偏低几乎成为共识,但在过去一个月的市场的调整中,投资者对这些好的因素“视而不见”,但这样的市场节点却给了凯石基金较好的建仓机遇。

  莫泰山在业界的良好口碑,让博道基金颇受期待。

  凯石基金、博道基金这两家“私转公”基金却逆势而为,7月先后发行首只转型后的公募产品。其中,凯石基金的凯石淳行业精选混合型基金已于7月9日发行后的8天内提前结束募集,并将于近日公告成立。

  “目前是新基金建仓的好时机。”博道基金人士告诉时代周报记者,看好权益类市场的长期投资机会,尤其是当前主板、中小板、创业板估值都处于中低分位数。

  记者 朱妍

  此外,此次发行是一次券商结算方式的尝试。根据公告,此次博道启航的托管人不是银行而是国泰君安证券。

  与绝大多数新基金公司从零开始不同,“私转公”的基金公司往往颇具家底。在回归公募之前,博道已经是百亿级别的私募机构。在“私转公”的过程中,需要将私募产品平稳转移到基金公司专户产品上去,投资顾问或管理人由博道投资换为博道基金。产品由私募证券投资基金变更为特定客户资产管理计划,或者提前终止。

  7月以来,基金发行市场门庭冷落,很多公司选择将新基金发行周期延长。据财汇金融大数据终端数据,7月以来,计划募集天数超过两个月的产品多达10只,其中6只为92天,其中不乏头部企业发行的新产品。

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