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北京银行:中收萎缩拖累业绩,资产质量存压力

2019-05-10 20:46栏目:集团财经

事件:近日,北京银行发布2018年半年报,公司上半年实现营业收入273.66亿元,同比增长3.28%;实现归属母公司股东净利润118.54亿元,同比增长7%。2018年上半年公司基本每股收益0.54元,同比下降6.9%。点评:

事件:8月23日,交通银行发布2018年半年报,公司上半年实现营业收入1019亿元,同比下降1.78%;实现归母净利润408亿元,同比增长4.61%。上半年末,交通银行不良率为1.49%。

    盈利保持正增长,中收萎缩拖累业绩。公司2018年上半年营收与归母净利润同比增加3.28%与7%,增速水平位于上市银行中下游,盈利保持正向增长。受到资管新规影响,公司中间业务收入大幅收缩,净利息收入的增加带动业绩整体上升。2018上半年公司利息净收入同比增长12.47%,增速较2017年全年高出7.54个百分点;但手续费及佣金净收入同比下降22.33%,增速较2017年全年低32.54个百分点。

    投资与汇兑净收益对归母净利润贡献较大,利息净收入同比减少拖累业绩。上半年,交通银行实现归母净利润407.71亿元,较去年同期增17.96亿元,同比增长4.61%。其中,利息净收入与手续费净收入较去年同期均有所下降,较去年同期分别减少20.5亿元、0.79亿元,拖累归母净利润增长。而投资净收益与汇兑净收益合计较去年同期大幅增加31.05亿元,是归母净利润增长的主要原因。

威尼斯wns.9778,    资产负债规模扩张,息差小幅改善。受益于去年定增完成,公司资产得以持续扩张。2018年上半年,公司总资产同比增速为11.01%,增速较2017年全年高出0.92个百分点;总负债同比增速10.16%,增速较2017年全年高出1.01个百分点。生息资产方面,贷款占比48.58%,较年初上升2.39个百分点;计息负债方面,存款占比59.93%,较年初上升0.28个百分点。净息差方面,受上半年政策引导银行服务于小微企业的定向降准影响,公司净息差水平小幅改善:2018年上半年公司净息差1.82%,较年初上升0.04个百分点。

    营业收入降幅缩窄,归母净利润增速企稳回升。上半年,交通银行营业收入同比下降1.78%,增速较一季度上升8.81个百分点,虽然营业收入仍然同比减少,但降幅缩窄。交行归母净利润同比增长4.61%,增速较一季度上升0.63个百分点。

    不良贷款率小幅好转,资产质量存压力。根据公司贷款客户分布区域来看,主要集中北京地区,在教育、医疗、高科技等行业,以大中型企业为主,公司整体不良率小幅好转:截至2018年上半年,公司不良贷款率1.23%,同比下降0.01个百分点。值得注意的是,报告期内公司逾期贷款增长明显,并且从新增逾期来看,主要增加在逾期超过90天的贷款:截至2018年6月底,公司逾期90天以上贷款占全部逾期贷款比重高达74.7%,较年初上升6.9个百分点。

    存贷款增速提升,但净息差有所下降。上半年末,银行贷款余额为4.67万亿元,同比增长9.34%,增速较一季度末增长1.37个百分点,占生息资产的比重升至52%;存款余额为5.73万亿元,同比增长16.08%,增速较2017年末上升11.82个百分点。但是净息差较年初下滑14bps至1.41%,计息负债成本率显著提升。

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