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货基或告别“疯长”时代 内外夹击下缩水超570

2019-05-10 20:46栏目:集团财经

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  货基或告别“疯长”时代,内外夹击下缩水超5700亿元

 

  国际金融报见习记者  何思

  ⊙谢达斐 ○编辑 张亦文

  导言

  盛夏7月,货基在收益率持续下滑、多家公司限制大额申购背景下,单月规模增长仍高达约9300亿元,排名历史第二。

  8月2日,安信基金发布公告称,旗下产品“安信保证金交易型货币市场基金”的基金份额持有人全票同意终止该只基金,并称该只基金将从8月3日起进入清算期。

  货基规模暴增的原因主要有两方面:一是资金面宽松。在货币边际宽松后,市场上资金充裕。二是投资品欠缺。今年上半年以来,A股持续震荡,市面上各类投资品种欠缺,各路资金纷纷回流至货基“避险”。

  其实,该只基金的清盘早有预兆。记者注意到,该只基金的二季度报告曾提示了此项风险。报告称,该只基金出现了连续60个工作日基金资产净值不足5000万元、基金持有人数不满200人的情形,时间范围为2018年4月2日至6月30日。

  货基收益率与规模“冰火两重天”

  以收益稳定著称的货币型基金也会面临清盘,这不免让人感到惊奇。但其实,这只是货基增速放缓的一个缩影。中国证券投资基金业协会最新公布的数据显示,截至今年6月底,货币基金规模约为7.7万亿元,较上个月的8.3万亿元下降约5779亿元。对此,业内人士认为,流动性新规等严监管政策,以及银行系“类货基”的冲击是公募货基缩水的主要原因。

  中国基金业协会近日公布7月份公募基金规模显示,截至2018年7月底公募基金资产合计13.83万亿元,环比增长8.9%。其中,货基成为整体规模增长最大助推器,其7月份净值规模新增约9300亿元,占公募基金整体增长规模的81.4%。而在6月份,货基的净值规模较5月份下降了5779亿元。

  “疯长”时代或终结

  在7月份货基规模迎来大幅增长的同时,其收益率却连续3个月下滑。Wind数据显示,5月至7月,货基年化收益率连续下滑,平均收益率分别为4.24%、3.94%、3.63%。

  其实,今年3月份货基已经历过一次“罕见”的缩水。中基协公布的数据显示,截至今年3月底,货币基金总规模达到7.32万亿元,而2月底货币基金的规模约为7.8万亿元,仅一个月缩水约4832亿元。

  7月以来,受流动性边际宽松等因素影响,同业存单收益率持续下行。同业存单是货币基金的主要配置资产,且是货币市场重要的流动性指标,其收益率下行带动了货币基金整体收益率下行。Wind数据显示,7月货币基金平均收益率较6月下降了8.3%。

  然而此后的两个月,货基规模情况又出现反弹,增长近万亿元,创下历史新高。但好景不长,6月底货基规模的缩水,似乎再一次宣告了货基“疯长”时代的终结。

  在此背景下,7月份多家基金公司推出了限制货基大额申购措施,主要为了避免套利资金过快涌入而摊薄货基收益。据公告,广发货币、农银汇理红利日结、南方天天利等大体量货币基金均开始限制大额申购。

  回溯过去,此前一年多,货基规模增长势头强劲。Wind数据显示,货基规模从去年1月底的3.61亿元,飙升至今年2月底的7.81亿元,涨幅高达116%。而在这14个月中,除了去年12月底出现过小幅下降,其余月份基本以千亿元级的幅度增长,最高单月增长超6400亿元。

  即便如此,7月份货基单月规模增长仍高达9300亿元,在公募基金历史上,货基这一单月增长规模仅次于2015年12月。

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