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短债基金走俏获追捧 基金公司争先布局威尼斯

2019-05-10 20:46栏目:集团财经

  值得注意的是,从年初至今的收益情况来看,短债基金的收益基本为正,鹏扬利泽A凭借4.15%的收益率暂居第一位。

  大泰金石研究院资深研究员王骅也表示,随着监管的加强,货币基金定位将会回归现金管理工具,货基之前的高收益可能不会持续。短债产品在资管新规和流动性新规下能够填补货币基金和普通债券型产品的空白,又能够作为之后银行净值化产品的替代。从风险收益角度上看,短债产品风险较低,但从配置结构上是以货币增强为主要投资策略,配置久期较短、流动性较好的债券品种,有可能获得比货币基金更高的收益。

  信用债市场的动荡对当下为数不多的短债基金而言会有怎样的影响?债券后市是否依旧被看好?

  短债基金走俏 基金公司争先布局

  在谈及短债基金的优势时,某公募人士向《国际金融报》记者表示,短债的投资范围和货基类似,但是投资范围更为广泛。在某种程度上,可能会争取到比货基更高的收益。部分公司的短债基金还将短债的赎回实效提高,基于此种情况,产品能够更好的承接投资者的短期稳健型理财需求。

  在流动性新规和资管新规的双重影响下,货币基金发展受限。兼具稳健收益和高流动性特质的短债基金迅速走红引来公募基金公司追捧。证监会最新下发的基金募集申请公示表显示,截至7月13日,包括兴业基金、宝盈基金、汇安基金、金鹰基金4家基金公司的短债基金或中短债基金目前排队在审批区候审。

  Wind数据显示,截至7月26日,市场上共有12只短债基金(份额合并计算)。其中,2017年5月以后成立的短债基金就达到五成,分别是招商定期宝六个月、鹏扬利泽、招商招利一年、金鹰添瑞中短债、平安大华短债、光大超短债。

  “一系列关于货币基金的限制性规定,降低了机构投资者对货币基金的收益预期。最新落地的资管新规明确指出,资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。在此情况下,保本型理财可能会逐渐退出市场,一定程度上利好短债基金。”北京一家大型基金公司市场部人士坦言。

  (国际金融报见习记者 孙欣然)

  来源:北京商报

  未来发展可期

  近两年新基金发行市场上频频出现短债基金的身影,鹏扬利泽债券、金鹰添瑞中短债、平安大华短债、光大保德信超短债、创金合信恒利超短债、人保鑫瑞中短债等已经率先拿到“准生证”宣告成立。

  据证监会官网最新数据统计,截至7月13日,包括兴业基金、宝盈基金、汇安基金、金鹰基金在内的4家基金公司的短债基金或中短债基金目前正处于排队审批等候的进程中。

  短债基金整体平均业绩也确实比货币基金稍高。Wind数据显示,截至7月24日,货币基金平均收益率为2.23%,短债基金中,鹏扬利泽A/C份额年内收益率分别为4.10%、3.94%,其余6只短债基金收益率徘徊在3%左右,今年以来嘉实超短债、博时安盈A/C、大成景安短融A/E、融通通源短融A/B收益率分别为3.71%、3.79%、3.58%、3.28%、3.39%、2.99%、3.14%。

  “信用债风险的问题主要考验的是短债基金经理的投资能力,倘若投资到一些高等级的信用债,并且凭借风控能力规避掉有风险的信用债,短债基金的业绩会相对比较突出。”某位不愿具名的公募人士向《国际金融报》记者坦言。

责任编辑:陶然

  融通债券基金经理王超在接受《国际金融报》记者采访时表示,信用收缩环境下,经济下行的逻辑未变,后续或可见下行的加速显现,微观韧性向宏观方向上不断靠拢;而货币政策在内外环境扰动下,回归中性后已显现偏松的方向,后续降准等政策仍可见。因此,综合历史经验、调整时间及调整的幅度来看,债券走牛仍有空间。

  曾经短债基金因收益率在固收产品中的优势不明显、申赎不够灵活等原因沦为小众品牌。2017年以前成立的短债基金仅有嘉实超短债、博时安盈、大成景安短融、融通通源短融4只产品。 

  短债基金势头渐旺

  北京商报记者 王晗

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