威尼斯wns.9778_www.威尼斯wns9778.com

热门关键词: 威尼斯wns.9778,www.威尼斯wns9778.com

亨通光电:硅光芯片获重大突破,有望提升公司估值

2019-05-10 20:46栏目:集团财经

    投资建议:网络持续扩容升级、未来5G基站密集组网连接以及流量激增,将带动光纤需求持续增长,公司将充分受益。同时海缆、芯片等新技术新业务不断突破,打开未来成长空间。预计公司2018-2020年净利润分别为32.9亿、43.8亿元、54.3亿元,对应18年PE是13x,维持“买入”评级。

    催化剂:运营商资本开支触底回升;运营商光纤光缆集采价格上涨;

    2)公司持有武汉光谷信息光电子创新中心12.5%股权,为第三大股东,与业内龙头企业共同推动国内高端光电子器件行业发展,未来也将享受相关技术成果。

事件:

    风险提示:运营商集采和光棒扩产低于预期,海外战略受阻等。

    维持预测2017-2019年EPS预测为1.62、2.39、3.03元,维持“增持”评级,维持目标价59.7元。我们继续看好2018年光纤光缆行业高景气度延续。同时公司多元化布局打开成长空间,进军高科技领域提升企业估值。

    冰冻三尺非一日之寒,硅光技术实力深厚,砥砺前行终将开花结果

    光纤光缆龙头向无线延伸,抓住5G机遇提升产业地位。亨通光电与安徽传矽合作,大力研发5G/6G通信芯片、毫米波及光电芯片、射频滤波器、高速光电器件、传感器及半导体材料。科大亨芯注册资本1亿元,亨通光电出资7000万元,占注册资本70%,安徽传矽以知识产权出资3000万元。市场一直把亨通光电定位为光纤光缆龙头,对公司从光通信领域有线侧向无线侧的拓展重视不足。但我们认为,虽然目前为公司贡献业绩的主要是光纤光缆业务,但公司未来的亮点在5G领域。高频高速是5G相对于4G的重大变化,对芯片、光器件、半导体材料等都提出了更高技术要求,毫米波无线电频谱将为5G网络提供所需要的带宽,以满足高速的移动网络需求。亨通与安徽传矽的合作有望使公司切入5G无线领域,打开更大成长空间,提升产业地位。

版权声明:本文由威尼斯wns.9778发布于集团财经,转载请注明出处:亨通光电:硅光芯片获重大突破,有望提升公司估值