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外资私募扎堆来华发产品 费率优惠吸金能力强

2019-05-10 20:54栏目:集团财经

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近期,全球最大资产管理公司贝莱德在中国发行了首只产品——贝莱德中国A股机遇私募基金1期,其0.75%的超低费率和10%的业绩提成着实赚足了眼球。记者从公开资料了解到,这家外资私募的首只产品销售火爆,9天募集资金近10亿元。在国外私募超低费率的冲击下,国内私募应该如何应对?

  来源:蓝鲸新财富  作者:张婕妤

管理费率打对折超吸金

威尼斯wns.9778,  外资巨头贝莱德目前已与中信证券合作发行了旗下首只A股私募产品——“贝莱德中国A股机遇私募基金1期”。

记者了解到,目前国内证券私募基金管理费通常在1.5%-2%,同时超额业绩回报为20%。但此次贝莱德不走寻常路,一方面将固定管理费率降到0.75%,另一方面将业绩报酬计提比例定为10%,相当于在业内通常的做法上都打了对折,大幅降低了费用。这对国内合格投资者而言,诱惑不小。

  蓝鲸财经从中信证券获悉,贝莱德在中国发行的这只A股私募产品,低费率成为最大亮点。在收费标准中,管理费率为0.75%,业绩报酬提取比例为10%。相比之下,目前国内私募产品的管理费普遍在1-2%左右,业绩报酬按盈利20%计提居多。贝莱德这只产品的费率,比市场平均水平少一半。

《国际金融报》记者注意到,在这份产品要素中,贝莱德的投资者认购基金金额也是不低于100万元,但每次追加申购金额是不低于1万元并且为1万元的整数倍。而目前国内权益类私募基金认购追加金额是10万元起且为10万元的整数倍。除此之外,该产品还不设封闭期,投资者可在基金开放日申购、赎回。

  宣称拥有“最大、最先进的量化分析平台之一”的贝莱德,将量化视作他们主动性股票业务未来前景的关键元素。据悉,量化选股将成为贝莱德这一只国内私募产品的另一个特点。他们将运用大数据分析和机器学习技术,从基本面、宏观政策和市场情绪等方面挖掘A股市场中存在的“机遇”。

对于为何贝莱德会在中国做出“大幅让利”,市场众说纷纭。《国际金融报》记者多次致电贝莱德海外投资基金管理有限公司,但是对方并未给予回复。

  贝莱德是全球最大的资产管理机构,1999年在纽交所上市。据公开资料显示,截至2018年3月31日,贝莱德管理的总资产已经达到6.317万亿美元(约等于42万亿人民币)。2017年12月底,贝莱德注册在上海的独资企业正式在中国基金业协会登记成为私募基金管理人,6月在中国基金业协会备案了“贝莱德中国A股机遇私募基金1号”。

“我不确定贝莱德发行的是否是被动指数型基金,但是该基金一般收取的管理费用较低。”新加坡毕盛资产管理有限公司创办人兼首席投资官王国辉(Wong Kok Hoi)向记者表示,毕盛投资管理有限公司已在近日备案成为私募证券投资基金管理人。

  据统计,自2017年开放外资私募牌照以来,截至目前,已有富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺、路博迈、安本、贝莱德、施罗德、安中投资、桥水基金、元盛投资和毕盛投资等14家外资机构先后在中国基金业协会登记成为私募证券投资基金管理人。

一位业内人士向记者表示,贝莱德可能是想打价格战,业绩不佳的国内私募可能受影响比较大,但是对于老牌私募不会有太大影响。

  6月底以来,外资私募的布局进一步加速。毕盛投资于7月17日在中基协登记备案,成为近半个月来第三家在华备案的外资私募。

上海一位私募人士在接受《国际金融报》记者采访时分析说,从降费用的角度推测,贝莱德当前推出的首只产品应该是类似指数增强产品。因为如果偏向公募风格思路,费用太便宜的话几乎没有回报;如果做高频指数交易,成本较高且需要技术实力考量,管理费用不可能打五折。由此推断,贝莱德的这只产品应该是介于两者之间的指数增强型产品。

  这些外资私募在进入中国后,大部分产品截至目前还看不到业绩。富达利泰是国内首家获得私募证券投资基金管理业务资格的外资资产管理公司,据朝阳永续数据显示,该公司旗下富达中国股票一号基金今年以来,已经亏损了近10%。

对国内私募冲击力方面,该人士表示,目前看影响并不大。如果贝莱德也做高频指数增强,可能会让部分国内私募感受到压力。

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