威尼斯wns.9778_www.威尼斯wns9778.com

热门关键词: 威尼斯wns.9778,www.威尼斯wns9778.com

下折潮起谢幕渐近 分级基金密集启动转型程序

2019-05-10 20:56栏目:集团财经

  分级B基金震荡市玩心跳:不足一个月9只净值下跌超30%

  分级基金密集启动转型程序

  ■本报见习记者 王明山

  中国证券报

  近一月以来,A股市场各行业之间的表现出现了明显的分化:医药生物行业、食品饮料行业强势领涨,国防军工行业则继续震荡下行。在公募基金市场上,采用杠杆策略的分级基金B类产品则把这一分化行情进一步放大。

  □本报记者 刘宗根 许晓  

  《证券日报》记者注意到,即将告别公募基金舞台的分级基金仍保持着其令人心跳的表演:近一个月以来,24只分级B净值均已下跌了20%以上,更是有9只基金已下跌了30%以上。截至7月16日,7只分级基金均发布了“分级B基金可能发生不定期份额折算的”风险提示公告,其基金净值已接近合同规定的不定期份额折算阀值。

  近日,南方、长盛等多家基金公司发布风险提示公告,称旗下分级基金可能发生不定期折算。与此同时,分级基金的市场份额也在不断缩水。业内人士表示,市场的连续回调是分级基金下折的主要诱发因素。在金融去杠杆背景下,分级基金会逐步取消自身的杠杆属性。目前,越来越多的分级基金已启动清盘或转型程序,而随着过渡期的结束,未来这一产品将最终绝迹于市场。不过,分级基金转型尚存在一定难度,在转型过程中仍有诸多问题亟待监管规范引导。

  9只分级基金B产品

  “下折”警报拉响

  近一个月净值下跌30%

  近日,多只分级基金B类份额步入下折“雷区”。集思录数据显示,截至8月6日,券商B级、创业股B、新能车B等三只分级B的母基金已下折。证券B级、军工B、工业4B、环保B等多只分级B的母基金再跌5%以内即触发下折。

  自6月19日上证综指收盘价跌破2900点以来,上证综指已经在2800点附近震荡了近一个月的时间。《证券日报》记者注意到,在A股市场持续震荡的背后,各行业之间的表现呈现了较大的分化:医药生物行业仍然强势领涨,家电、交通运输等行业则出现了整体的大幅下跌。

  面对上述情况,淳石资本董事兼证券投资事业部负责人杨如意表示,所谓下折,是指当分级基金B类份额净值低于0.250元时,将触发分级基金向下不定期折算阈值,其目的是保护A类份额的本金及约定收益。因为市场经历了暴跌,分级基金自带杠杆属性,B级份额因为作为劣后,发生下折在预期之内。

  各行业之间股价表现的反差也拉开了公募基金市场上分级B基金的分化表现。《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计,近一个月以来,业绩表现最好的国金上证50分级B已经累计获取了30.68%的收益率,而业绩表现最差的分级B则在近一个月净值下跌了44.14%。

  8月3日,已有多家基金公司公告称其分级基金可能发生不定期折算。南方基金公告称,截至8月2日收盘,南方中证互联网B级的基金份额参考净值接近基金合同约定的不定期份额折算阈值,不定期份额折算后其杠杆将恢复至初始杠杆水平。

  公开资料显示,目前公募基金市场上正常运行的分级基金共有132只,这132只基金对应着132只分级基金A(母基金)和132只分级基金B(子基金),分级B向分级A借钱进行投资,向A支付一定的利息,B获取剩余收益,从而取得杠杆效应。

  当日,鹏华基金发布公告称,截至8月2日,鹏华证券B的基金份额参考净值为0.244元,达到基金合同规定的不定期份额折算条件。长盛基金也公告称,截至8月2日,长盛中证申万一带一路B份额的基金份额参考净值接近基金合同规定的不定期份额折算条件。

  《证券日报》记者统计发现,132只分级B在近一个月的平均收益率为-3.67%。其中,有66只分级B净值在今年以来下跌了10%以上,24只分级B已下跌了20%以上,更是有9只基金已下跌了30%以上,其中,净值下跌最严重的分级B已经在近一月下跌了44.14%。

  记者梳理发现,除了上述基金,中海、易方达等多家基金公司也于8月3日发布公告称,由于近期A股市场波动较大,旗下分级基金可能发生不定期折算,并提示投资者如果盲目投资于高溢价率的分级基金,可能遭受重大损失。

  这9只基金分别是中信保诚(港股02378)智能分级B、招商沪深300地产分级B、鹏华新能源分级B、工银中证高铁产业指数分级B、国泰国证房地产行业指数分级B、易方达重组分级B、鹏华证券分级B、长盛中证证券公司分级B和长盛中证申万一带一路分级B。

威尼斯wns.9778,  整体规模再度缩水

  7只分级B基金

  随着A股市场持续调整,分级基金在面临下折风险的同时,规模也在持续缩水。Choice数据显示,截至目前,在可统计的近270只基金中,共有逾220只分级基金的份额出现了不同程度的缩水,部分基金的缩水比例甚至超过了80%。

版权声明:本文由威尼斯wns.9778发布于集团财经,转载请注明出处:下折潮起谢幕渐近 分级基金密集启动转型程序