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首批基金二季报出炉 超配消费减持银行成主流威

2019-05-10 20:56栏目:集团财经

  今年最惨的新基金,成立半年后净值打8折!

  ■本报记者 赵学毅

  维基揭秘

   基金二季度股票仓位稳步提升,但不同基金仓位调整两极分化,华夏、嘉实一致调高股票仓位;南方、景顺长城等并肩减仓

  华安基金率先披露了二季报,华安去年的明星基金经理杨明在二季报中表示,本基金(华安策略优选)在报告期内业绩表现较差,主要是持有的个股对经济敏感性较高,虽然企业基本面表现稳健,但在市场信心大幅走弱的情况下股票估值被大幅压缩。

   7月18日,华夏基金(微博)、嘉实基金(微博)、南方基金(微博)、景顺长城等14家基金公司旗下基金的二季报正式亮相。据《证券日报》基金周刊及同花顺iFinD最新观察,可对比数据显示,已披露二季报的偏股基金平均股票仓位80.79%,与一季度78.71%的仓位水平相比,略有提升。华富成长趋势、汇丰晋信2026、汇丰晋信低碳先锋、华商领先企业等基金股票仓位超过90%,而华商策略精选、华富竞争力优选、建信优化配置、建信核心精选等基金股票仓位尚不及75%。

  截至 2018 年 6 月 30 日,华安策略优选净值为 1.4673 元,本报告期份额净值增长率为-7.60%,同期业绩比较基准为-6.55%。

   各大基金公司对后市判断差异大,股票仓位调整两极分化,其中华夏、嘉实等旗下基金经理主张增仓,且普遍重点配置消费与科技行业中成长性强、业绩确定且估值合理的个股;而南方、景顺长城等基金则认为市场将继续在目前的位置上震荡,主张减仓应对后市。

  而华安策略优选今年以来的亏损幅度为10.39%(截至6月30日)。而在去年,重仓银行保险的华安策略优选的收益高达54.28%。随后杨明在今年1月发行并成立了华安红利,募资超过50亿,截至6月底的规模为39.65亿,而净值已经跌到0.8265元。

   在行业配置上,已披露季报的基金超配消费类股减持银行股成为主流。

  在杨明最火的时候,我曾经请教一位资深基金经理,对方答曰:杨是周期性投资选手。

  华夏、嘉实并肩增仓

  如今回想,有恍然大悟之感。回过头去看杨明的持仓,基本以传统产业的周期股为主,如银行保险地产化工等。只不过,没想到这只今年1月成立的新基金净值回落如此之大,半年时间近乎打了8折。

   华夏旗下的26只基金率先披露二季报,华夏行业股票今年4月至6月实现收益-10893.60万元,实现利润24311.14万元;截至2012年6月30日,该基金份额净值为0.822元,报告期份额净值增长率为3.79%,同期业绩比较基准增长率为0.47%,跑赢基准3.32个百分点。该基金投资股票市值由一季度末的43.92亿元增至二季度末的47.61亿元,股票仓位则由一季度末的70.40%增至二季度末的74.16%。展望三季度,该基金认为市场将继续呈现震荡格局,结构性投资机会或将增多,消费和科技仍将是市场的持续热点。投资操作上,将积极寻找并重点配置消费与科技行业中成长性强、业绩确定且估值合理的个股,挖掘地产产业链中周期属性与成长属性叠加的子行业和个股。

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   华夏旗下的华夏蓝筹核心混合二季报显示,二季度实现收益1058.49万元,实现利润13252.86万元;截至2012年6月30日,该基金份额净值为0.724元,净值增长率为1.54%,同期业绩比较基准增长率为0.63%。该基金投资股票市值由一季度末的64.63亿元增至二季度末的69.72亿元,股票仓位则由一季度末的77.07%增至二季度末的82.67%。该基金认为,市场有可能从之前的偏乐观走向相反方向,在此过程中,如果优质的成长股被错杀,或者像银行这类长期仍具有价值的行业被过度抛售,将是该基金积极买入的时机。

  以上是华安策略的二季末前十大重仓股,相比一季末剔除了保利地产海螺水泥,新进的是新华保险贵州茅台

   华夏大盘精选、华夏策略精选同样吸引人们的要求,两只基金二季度分别取得23920.80万元、9341.42万元的利润,净值增长率分别为5.46%、2.56%。

  对于未来,杨明表示,在面临重大不确定性的背景下,本基金将适当控制仓位(从一季度末的89.86%下降到如今的81%),密切跟踪形势变化,继续按照价值投资的理念,坚持投资基本面稳健、公司核心竞争力强劲、股票估值被严重低估的个股,忍受市场的短期波动,努力为投资者谋取良好的中长期投资回报。

   两只基金股票仓位均有不同程度增仓,其中华夏大盘精选股票仓位由一季度的82.73%增至二季度的91.12%;华夏策略精选则由一季度的65.86%增至二季度末的66.49%。华夏大盘精选基金经理巩怀志表示,二季度对组合持仓结构进行了调整,大幅减持了成长性较弱的权重股,重点超配了房地产和医药等行业,并在精选个股的基础上对其他行业进行了均衡配置。

  另外值得一提的是,华安策略优选二季度被净赎回超过6亿份,总规模由一季末的93.55亿元,回落到二季末的77.26亿元。

   同样是“大块头”的嘉实基金,旗下股基同样一致增仓。基金丰和二季报显示,二季度实现利润12979.40万元;报告期基金份额净值增长率为4.87%,净值增长率标准差1.73%。该基金二季度加码股票,投资股票市值由一季度末的19.73亿元增至二季度末的21.89亿元,股票仓位则由一季度末的74.07%增至二季度末的78.02%。在行业配置方面,该基金称将继续超配防御性的食品饮料、火电,受益于经济转型政策的证券、传媒、地产等行业,以及股价受到错杀的优质软件企业;减持了银行以及强周期的有色、机械等行业,在市场上涨过程中降低了对汽车、民爆和信息设备等行业的配置。展望第三季度,该基金认为,市场将继续在目前的位置上震荡,但将继续维持较高活跃度,为此,该基金将继续维持中等偏高的仓位,坚持优选个股,同时密切关注中报业绩披露期间的个股机会。

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