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威尼斯wns.9778养老目标基金获批在即 业内谨慎预

2019-05-10 20:57栏目:集团财经

  养老目标基金在没有税收优惠支持的情况下,其实质与具有一定长期投资属性的三年定开型基金差别不大。在特色卖点不足的情况下,养老目标基金的发行规模可能会受到限制。

  养老目标基金随时可能获批,业内传闻时间点可能在7月底,首批或有10只左右入选。

  中国基金报记者 应尤佳

  据21世纪经济报道记者了解,各家基金公司在积极备战养老目标基金。不过,多家基金公司人士表示,对养老目标基金的发行不乐观,为此,部分有望首批获批的基金公司正在积极开展投资者教育工作。

  “养老目标基金随时可能会获批。多位基金公司人士表示,养老目标基金的落地已越来越近。

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  据业内人士介绍,有望首批拿到批文的基金公司都在为最终获批积极“备战”。有消息称,目前获批已大致可以确定,但由于养老目标基金涉及财政部、税务总局、人力资源和社会保障部、银保监会、证监会等部委,需要相关部门全部最终“敲定”,时间上可能要长一些。

  获批在即

  先有基金再有优惠政策

  记者从多家基金公司人士处获悉,他们从各种渠道得到的消息是,7月底前后首批养老目标基金有望获批。

  事实上,让市场对养老目标基金期待很高的一个重要原因是税收优惠政策。今年4月,财政部、税务总局、人力资源和社会保障部、银保监会、证监会等五部委联合印发《关于开展个人税收递延型商业保险试点的通知》,公募基金作为个人商业养老账户的投资范围,将在2019年5月对接个人账户。

  7月23日,好买基金研究中心研究员雷昕表示:“我们了解到的情况也是近期获批概率较大,各家基金公司已经在做准备工作,各家的工作进展可以说是非常紧张、迅速和高效的。”

  对此,业内普遍认为,明年公募基金对接个人账户开展个人税收递延型商业商业保险试点之后,养老目标基金才会迎来真正的大发展时代。

威尼斯wns.9778,  当天,深圳一家大型公司的人士说:“我们没有确切消息。现在市场传言满天飞,上周五还在传周五就会批下来。”

  据业内人士介绍,之前各监管部门之间关于先发基金还是先落实税收优惠政策有过讨论。“有意见认为应该先有税收优惠政策,然后再发公募基金。但财政部要求先有产品,然后才能有相关政策。所以现在是先发行产品,再将税收优惠政策落实到具体产品中。”

  7月26日,一家大型基金公司的养老金部门负责人则表示:“不知道什么时候,感觉上没有那么快。”

  业内担忧发行难度

  证监会网站7月20日最新数据显示,截至7月13日,目前已有28家基金公司申报了57只养老目标基金,其中获得反馈和修订意见的有29只。有业内人士预计首次获批的养老目标基金有望从这29只产品中产生,数量或在10只左右。

  养老目标基金即将获批,不少基金公司人士表达了对于产品发行的忧虑。 “当前基金发行市场相当低迷。”有业内人士认为,一方面是因为权益类市场环境持续低迷,另一方面,此前基金大规模发行对新基金发行市场形成“抽血”。此次业内普遍预计会有大约10只养老目标基金同时获批,发行的竞争压力将会很大。

  据悉,此次推出的养老目标基金类型包括目标风险基金和目标日期基金。两者区别在于目标风险基金主要让投资者根据自己的风险偏好选择适合自己的目标风险基金投资,而目标日期基金的资产配置主要由投资者距离退休的长短决定。

  有业内人士表示,对于公募基金而言,养老目标基金在没有税收优惠支持的情况下,其实质与具有一定长期投资属性的三年定开型基金差别并不是很大。在特色卖点不足的情况下,养老目标基金的发行规模可能会受到相当大的限制。

  销售之忧

  另一方面,此前“高开低走”的公募FOF的发展也让一些基金公司对养老目标基金的发行不免担忧。“之前发FOF的时候,市场非常热情,但结果并不太好。”有业内人士表示,“养老目标基金是另一种FOF,不知道市场的认可度如何。”

  不过,业内对于即将到来的养老目标基金的销售普遍不是太乐观。一方面,目前新基金销售普遍困难,基金行业正处于“好做不好卖”的阶段;另一方面,个人税收递延商业养老保险是养老金体系第三支柱顶层设计,公募基金要到2019年5月才纳入个人商业养老账户投资范围;此外,养老目标基金将采取FOF模式,然而首批公募FOF高开低行,业绩不太理想。

  相关基金经理对于发行的预期也不高。有基金经理预计,国内的养老目标基金将经历较长时间的稳定期甚至低迷期,直到养老目标基金的价值被社会普遍认可时,才会迎来爆发式的大增长。现在业内做的事情是为未来的发展铺路。

  7月26日,盈米财富CEO肖雯认为,“普通客户在个人养老金投资上最大的困惑和挑战:一是不了解个人税延账户的功能和意义;二是没有产品选择的能力;三是权益市场的波动令客户不敢投入、不能坚持。”

  值得注意的是,已经作为税收优惠试点的税延险产品,从开卖首月的情况来看,销售也不达预期。之所以不达预期主要有两个原因:一是销售人员积极性不高,二是也与申报扣税手续过于繁琐有关。

  7月23日,前述大型养老基金部门负责人表示:“发行上困难不大,只是规模较难估计,公募基金正式进入养老金市场,相比较保险公司,要晚一年。”

责任编辑:陶然

  早在4月12日,五部委发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》, 5月1日在上海、福建以及苏州工业园区开始试点的个人税收递延型养老保险出台。试点期限暂定一年,2019年5月试点结束后,公募基金将纳入个人商业养老账户投资范围。

  上海某基金公司的人士则表示:“养老目标基金发行上还是有困难的,因为现在市场环境整体不太好,啥都不好卖。”

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