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债券基金业绩分化“冰火两重天”威尼斯wns.977

2019-05-10 20:58栏目:集团财经

  在信用债接二连三“爆雷”中,债券基金业绩出现了较大分化。财汇金融大数据终端的统计显示,截至7月11日,纳入统计的债券型开放式基金中,业绩排名首位的基金今年以来收获13.38%的正收益,但排名末尾的基金,今年以来亏损达47.96%。

首尾相差超60% 今年有债基亏损近五成 债券基金业绩分化“冰火两重天”

  对于今年债券基金业绩分化的格局,分析人士指出,债券市场目前的风险主要集中在信用债,因此,持债结构和单个债券占比决定了债基收益率高低,如果债基重仓债券不幸“踩雷”,债基的亏损幅度将会非常大。这也给投资者敲响了警钟:债券基金虽然是低风险产品,但并非没有风险,投资者在选购债基时,要注意其债券持仓情况。

首尾相差超60% 今年有债基亏损近五成

  根据财汇金融大数据终端统计,截至7月11日,剔除掉二级债基后,纳入统计的债基中,仅有79只债基出现亏损,获取正收益的债基多达1150只。

债券基金业绩分化“冰火两重天”

  一位债基的基金经理表示,从总体统计上分析,虽然信用债违约频频,但在数十万亿元市值的债券市场中,并不妨碍债券市场整体的走势。对于债基而言,只要正常配置,获取正收益的概率还是很高的。他指出,虽然信用债风险激增,但利率债表现稳健,债基投资依然有一定收益保障。

“我印象中债券基金收益还是比较稳健的,风险比股票型基金小多了,但今年形势真的不好,我持有的几只债基全面亏损,像华商可转债债基,今年以来跌幅超过8%。”市场行情不好,连债基都“跌个不停”,基民汪先生有点“不淡定”了。不过,他的朋友选了一只名叫景顺长城景颐盛利债券A的债券,今年来收益却达到14.31%。

  虽然获取正收益的债基占绝大多数,但令债基们略显尴尬的是,在2018年已经过去的半年时间里,债基的平均收益率并不乐观。根据WIND统计显示,截至6月30日,货币基金上半年平均收益达到1.98%,债券型基金则为1.52%,低于货币基金。这显然颠覆了大多数投资者对债基的印象,也凸显了今年上半年债基投资的困境。

记者了解到,前段时间,信用债接二连三“爆雷”,债券基金业绩出现了较大分化。财汇金融大数据终端的统计显示,截至7月13日,纳入统计的债券型开放式基金中,业绩排名首位的基金今年以来收获14.31%的正收益,但排名末尾的基金,今年以来亏损达48.29%。

  在许多基金经理看来,信用债市场的风险释放仍在进行中,信用债投资存在较大不确定性,下半年债基的重要工作是通过各种手段加强风控,防止“踩雷”。

市场波动加大 债基业绩分化明显

  部分基金公司将“内部评级”作为重要风控手段,构建严谨有效的信用分析框架。而除了建立“内部评级”外,过去为追逐高收益的重仓信用债策略也在发生转变。多位接受采访的基金经理均表示,当前经济环境下,信用风险的爆发点较多,并不单纯在债券领域,其他领域的信用风险会影响到债市信用风险爆发。站在目前时点,信用债的潜在投资风险具有较大不确定性,因此,需要认真考量当前的信用债投资策略,尽可能地将持仓向高等级信用债集中。

在股市持续动荡的背景下,债市今年以来的整体表现还算出色。数据显示,一季度,债券基金业绩突出,整体收益率在各类基金中排名第一。但是,随着踩雷事件的增加,债券基金业绩开始分化,涨幅榜首尾差距超过60%。

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