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养老目标基金获批前夜 业内不乐观公募攻坚战【

2019-05-10 21:01栏目:集团财经

  某接近监管的人士表示,销售机构方面,希望能调动银行、券商、互联网平台的积极性。“未来可能年轻人都不知道银行渠道是什么,大家用手机就解决问题了。在互联网平台上如何卖一个长期的产品,是一个很大的课题,也是下一步需要全行业齐心协力解决的难点。”

  据悉,此次推出的养老目标基金类型包括目标风险基金和目标日期基金。两者区别在于目标风险基金主要让投资者根据自己的风险偏好选择适合自己的目标风险基金投资,而目标日期基金的资产配置主要由投资者距离退休的长短决定。

  销售及投教重点或不同

  7月26日,一家大型基金公司的养老金部门负责人则表示:“不知道什么时候,感觉上没有那么快。”

  并非所有公募基金管理人都符合管理养老目标基金的资格。为了满足要求,不少公司正摩拳擦掌,积极备战。“早在准备公募FOF产品时,我们已在市场上招聘最优秀的FOF基金经理,接触了不少华尔街的海派精英并招揽了优秀人才。此轮在搭建养老目标基金的管理团队时,一方面,加大了两个团队的业务交流,有些投研人才及成果由两个团队共享;另一方面,公募FOF工作的展开,也为养老目标基金准备了较齐全的产品储备。”

  (编辑:李新江)

  各家公司“摩拳擦掌”

  证监会网站7月20日最新数据显示,截至7月13日,目前已有28家基金公司申报了57只养老目标基金,其中获得反馈和修订意见的有29只。有业内人士预计首次获批的养老目标基金有望从这29只产品中产生,数量或在10只左右。

  业内人士指出,养老目标基金审批走的是普通程序,审核期限通常为6个月。目前来看,自证监会4月11日接受养老目标基金注册申报以来已过去3个月,中间经过两批答辩论证,基金行业准备日益充分,预计养老目标基金推出时间渐近。

  据21世纪经济报道记者了解,各家基金公司在积极备战养老目标基金。不过,多家基金公司人士表示,对养老目标基金的发行不乐观,为此,部分有望首批获批的基金公司正在积极开展投资者教育工作。

  业内专家还告诉记者,希望业内优秀公司能结合养老金的发展,培育出真正的投顾队伍,这其中会有一些难点,包括如何真正考核管理人的素养、如何对管理人的道德进行约束、收费模式如何设计等等。

  Wind数据显示,截至7月23日,首批6只公募FOF产品合计规模为76.31亿元,合计份额为78.19亿份,这比去年6家公募FOF基金首次募资总金额166.36亿,已缩水90亿元,缩水幅度达54%。

  展望未来养老目标基金的销售,嘉实基金总经理经雷表示,虽然老路走习惯了,但行业应该意识到,“卖方代理”模式没有真正站在目标客户的立场,整体配置与投资者需求并不匹配。未来“买方代理”模式才是符合投资者利益的最好制度安排。他表示,渠道方面,对于养老目标基金的销售,除了传统的渠道销售之外,更期待从机构业务着手进行推动。

  “目前产品发行的主要困难是在投资者教育方面,毕竟养老目标基金是一个新产品,而且产品属性又侧重长期投资。我们目前主要一方面在准备一些通俗易懂的宣传素材,另一方面和银行券商等渠道合作,做一些线下交流活动,普及养老金相关知识。”前述北京某基金公司人士表示。

  “毕竟养老目标FOF和普通公募基金有很大的不同,需要提升大众的养老准备意识,产品的特点介绍也会围绕这方面展开,养老目标FOF的销售以及投教工作应该都会和普通基金一样。”上述大型基金公司养老金业务负责人表示,“这类产品特别需要销售渠道充分向投资者进行解释说明,并在市场波动时及时安抚及陪伴投资者。”

  与此同时,今年以来这6只公募FOF基金目前整体呈现负收益,表现最好的产品最新收益为-0.89%,而表现最差的产品目前收益为-8.87%。

  据记者了解,自4月11日首批42只养老目标基金申报以来,证监会已先后召集20家公司分两批对29只养老目标基金(包括9只目标风险基金和20只目标日期基金)进行评审答辩。其中,有2只产品以上参与答辩的基金公司有6家,另有14家公司有1只产品参与答辩。

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  一家大型基金公司养老金业务负责人表示,“目前公司在做很多准备工作,除了常规的产品材料外,重点更多在于投资者教育等方面。”

  上海某基金公司的人士则表示:“养老目标基金发行上还是有困难的,因为现在市场环境整体不太好,啥都不好卖。”

责任编辑:陶然

  销售之忧

  多家基金公司向中国证券报记者证实,备受瞩目的养老目标基金很快或将正式获批。“最快7月中旬或月底,首批养老目标FOF就有可能获批。”某中型基金公司人士表示。证监会官网信息显示,截至目前,已有29家基金公司共计申报了54只养老目标基金,其中20只收到了反馈意见,均为第一批提交材料的产品。

  “养老型FOF产品注重大类资产配置、控制回撤风险,这类产品在设计时,期望表现在市场平均业绩以上水平,但收益率不会特别丰厚,其真正的回报表现以及魅力还需要时间来证明。未来的展望来看,税优力度有进一步加强的空间,提高可税前抵扣额度等措施能够强化投资者参与个人养老金的激励,或许推出类似美国401K的默认选项也是一种选项,如果能将长期资金引流到类似的个人养老基金,有利于资源配置效率的提高。”雷昕说。

  至于会否推出公募养老产品的默认机制,接近监管的人士表示,这是一个长期的工作,需要循序渐进推进。未来批下来的养老目标基金要先做好,真正把基础打好,才能推动默认机制。

  上海某基金公司人士也表示,“目前我们会在一些专业会议上讲养老目标基金的内容,比如我们最近刚结束一个养老研讨会。而和投资者沟通,还是得等有了产品再开始。对养老目标基金的投教,未来可能会在公众号上写点东西,并做线下宣讲。”

  “有可能这个月中下旬就获批。”另一家大型基金公司养老金业务负责人表示。据他了解,不少公司推出了多种策略的养老目标基金,这次可能只会批一到两只产品,不会全批。

  前述上海某基金公司人士说,养老目标基金的发行主渠道银行,因为机构不会买,主要是针对个人销售。光靠公募基金吆喝,如果银行不配合,也挺难的。“养老目标基金和主流渠道客户的口味差别还是挺大的,因为银行渠道的客户投资期限很短,但是养老基金肯定是长期投资,所以投资者教育挺难的。”

  “发行时肯定主要是银行渠道,他们也欢迎提前做一些培训,不涉及产品,主要是一些基础知识和养老投资意识的唤醒。其实,这种投资者教育工作或者说培训早在之前指引发布时就有做,只是近期会更密集一些。未来公司应该会持续做下去,即使在基金成立后,因为它是一个长期投资产品,投资者教育工作会伴随基金存续期持续进行。”前述北京某基金公司人士说。

  当天,深圳一家大型公司的人士说:“我们没有确切消息。现在市场传言满天飞,上周五还在传周五就会批下来。”

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