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踩雷 下跌 赎回 华商双债丰利评级掉“两星”

2019-05-10 20:44栏目:集团财经

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威尼斯wns.9778,摘要:今年以来债券违约风险频发,机构投资者的投研能力也着实遭遇严峻考验,部分基金公司不幸在今年以来频频踩雷。日前华商基金公司旗下一只保本基金单日大跌11%以上,同一日另一只债券基金华商双债丰利跌幅也超过9%,令投资者震惊。 本报记者 刘庆华 今年以来债...

  来源:《号外财经》文/高伟

  今年以来债券违约风险频发,机构投资者的投研能力也着实遭遇严峻考验,部分基金公司不幸在今年以来频频踩雷。日前华商基金公司旗下一只保本基金单日大跌11%以上,同一日另一只债券基金华商双债丰利跌幅也超过9%,令投资者震惊。

  7月20日,招商证券推出了最新的基金评价结果,也是目前《号外财经》了解到的最新的评级数据。数据显示,有5只基金的基金评级下调了两个星,其中华商基金旗下的华商双债丰利债券基金,因为“踩雷 下跌 赎回”三重打击下最终掉了两颗“星”。

  本报记者 刘庆华

  《号外财经》注意到,在1035只有基金评级数据的基金中,与上期(4月27日披露)的评级数据相比,出现“掉星”的基金有190只,占比18.36%,其中有5只基金掉了两颗“星”;出现“增星”的基金有185只,占比17.87%,其中有13只基金增加了两颗“星”。此外,660只基金的评级与上期相比没有发生变化。

  今年以来债券违约风险频发,机构投资者的投研能力也着实遭遇严峻考验,部分基金公司不幸在今年以来频频踩雷。

  具体来看,掉了两颗“星”的基金分别是国泰金龙债券A、华商双债丰利债券A、华宝资源优选混合、国泰成长优选、东吴进取策略混合。其中,华商双债丰利债券基金由上期的3颗星下降至最新的1颗星,因这只基金近期危机缠身,所以其快速“掉星”引起市场人关注。

  日前华商基金公司旗下一只保本基金单日大跌11%以上,同一日另一只债券基金华商双债丰利跌幅也超过9%,令投资者震惊。《金融投资报》记者发现,华商旗下债券类基金大面积连续踩雷,收益率一落千丈,在债券基金收益榜上,华商基金占据了倒数第2至倒数第6位。华商基金俨然已成为踩雷专业户。

  据招商证券的债券型基金评级方法:仅对存续期39个月以上的债券型基金进行评级,按照风险调整收益指标给出评级,评级期间为39个月,评级更新间隔为3个月。基金在评级中获得的五角星数量,由按以下公式计算的基金Sharpe系数及其在同类基金中的位次分布决定: Sp=(Rp-Rf)/σp 其中:Sp,夏普系数 Rp,资产净值增长率 Rf,无风险收益(用储蓄存款利率或国库券收益率表示) σp ,资产净值增长率的标准差以每季度基金季度组合公告月份的最后一个周五为计算时点,前推156周,计算Sharpe系数。星级分配方式为Sharpe值最大的前10%给与5星评级,随后的22.5%给与4星评级,其后的35%为3星评级,再后的22.5%为2星评级,最后的10%给与1星评级。

  保本基金踩雷单日亏11%

  是什么让华商双债丰利债券基金掉队至最后的10%?

  WIND数据显示,5月22日,华商基金旗下的保本基金华商保本1号大跌11.44%,而当日市场上其他保本基金的净值波动幅度均在-0.7%至0.7%之间。为何华商保本1号会出现暴跌呢?投资者是否能享受“保本”的待遇呢?

  《号外财经》注意到,Choice数据显示,截至8月4日,在债券型基金排名中,中融旗下中融融丰纯债基金表现最差,年内回报率为-47.96%,排名垫底。其后就是华商基金旗下多只债基。其中,华商双债丰利债券C、A年初以来净值增长率分别为-32.31%、-32.00%,同类基金排名分别为倒数第三、倒数第四;华商稳固添利债券C、A年初以来净值增长率分别为-22.92%、-22.14%,同类基金排名分别为倒数第五、倒数第六。

  《金融投资报》记者发现,华商保基金基金成立于2016年5月,发行规模27亿元,第一个保本周期为2016年5月17日至2018年5月17日,5月9日-11日,华商基金发布公告称,该基金到期后将按合同约定转型为“华商回报1号混合型证券投资基金”。也就是说,此次大跌正好出现在保本周期结束之后,不在保本周期之内。

  从产品净值走势来看,以华商双债丰利债券C为例,该产品最近3个月的跌幅达到了-6.47%。该基金在同类1287只基金中,业绩排名倒数第一。

  至于下跌原因,华商基金虽然并未予以正面回应,但“踩雷”显然是可能性最大的因素。季报显示,股票持仓方面,今年一季度末该基金仅重仓持有一只股票沃森生物,占净值的比例为6.66%,22日沃森生物股价大涨4%以上,不可能是持有该股票下跌造成的。而债券持仓方面,该基金重点持有了5只债券:17民生银行CD421、17民生银行CD469、16申信01、17国开07、17农发10,占基金净值比例分别为6.42%、5.14%、4.98%、4.6%、3.94%,其中17国开07、17农发10均为政策性银行债。

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